非公开发行股票的条件

根据《上市公司非公开发行股票实施细则》规定。

1、非公开发行股票的发行对象有法定限制，即认购并获得非公开发行股票的法人、自然人或其他合法投资组织不超过35名；

2、针对一般发行对象，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照相关规定以竞价方式确定发行价格和发行对象；针对特别发行对象，若上市公司董事会决议提前确定特别发行对象，则发行价格为定价基准日前二十个交易日股票交易均价；

3、认购的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让。

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非公开发行股票的必要条件

?非公开发行股票是我国股票发行方式中的一种。股票发行方式有公募和私募两种，即公开发行和非公开发行。非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。非公开发行股票的必要条件有哪些？

1、非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定

?(1)特定对象符合股东大会决议规定的条件；

?(2)发行对象不超过十名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

?上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：

?(1)发行价格不低于定价基准20个交易日公司股票均价的90%；

?(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；

?(3)募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定；

?(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国***的其他规定。

2、上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票

?(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

?(2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；

?(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；

?(4)现任董事、高级管理人员36个月内受到过中国***的行政处罚，或者12个月内受到过证券交易所公开谴责；

?(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国***立案调查；

?(6)1年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；

?(7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

非公开发行股票

非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

应该综合来看。非公开发行尽管不用二级市场股东出钱，但如果注入的资产质量一般，随着股本的相应扩大，会摊稀释股本收益，所谓利好是不确切的。所以，资产质量的好坏才是硬道理。

如果定向增发的对象(通常是大股东)是维护全体股东的利益的，那就是利好，否则就是利空。

总体来讲这是一个辩证的关系，非公开发行股票是利好吗，如果上市公司是高成长性的，具有很大的发展潜力，那么，无论是公开还是非公开发行股票，都是一种利好，表明公司募集资金用于扩大生产，这在未来一段时间内是能给公司创造更多的利，一个公司非公开发行股票不能片面说好还是坏，主要看其募集资金的投资方向，还有后期是否真的落实到实处去，总体来说，利好的可能性大一些。

拓展资料：

非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。

非公开发行股票的标准是什么

?非公开发行股票谁是利好？谁是利空？

流通股股东是利好

?非公开发行股票的风险相对要小，发行条件相对苛刻一点，对于公司而言，非公开发行股票是很好的方式，对于大众来说如果定向增发的对象(通常是大股东)是维护全体股东的利益的，那就是利好，否则就是利空。

?具体来说，对于流通股股东而言，非公开发行股票应该是利好。

?定向增对上市公司有明显优势：有可能通过注入优质资产、整合上下企业等方式给上市公司带来立竿见影的业绩增长效果；也有可能引进战略投资者，为公司的长期发展打下坚实的基础。而且，由于“发行价格不低于定价基准前二十个交易公司股票均价的百分之九十”，定向增发基可以提高上市公司的每股净资产。

?同时定向增发降低了上市公司的每股盈利。

?因此，定向增发对相关公司的中小投资者来说，是一把双刃剑，好者可能涨停；不好者，可能跌停。

利好利空的标准是什么？

?判断好与不好的判断标准是增发实施后能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增发过程中是否侵害了中小股东利益。

?如果上市公司为一些情景看好的项目定向增发，就能受到投资者的欢迎，这势必会带来股价的上涨。反之，如果项景不明朗或项目时间过长，则会受到投资者质疑，股价有可能下跌。

?如果大股东注入的是优质资产，其折股后的每股盈利能力明显优于公司的现有资产，增发能够带来公司每股价值大幅增值。反之，若通过定向增发，上市公司注入或置换进入了劣质资产，其成为个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，则为重大利空。

?如果在定向增发过程中，有股价操纵行为，则会形成短期“利好”或“利空”。比如相关公司很可能通过打压股价的方式，以便大幅度降低增发对象的持股成本，达到以低价格向关联股东定向发行股份的目的，由此构成利空。反之，如果拟定向增发公司的股价跌破增发底价，则可能出现大股东存在拉升股价的操纵，使定向增发成为短线利好。

?因此判断定向增发是否利好，要结合公司增发用途与未来市场的运行状况加以分析。

投资什么类型的公司保险呢？

?一般而言，对中小投资者来说，投资具有以下定向增发特点的公司会比较保险：

?一是增发对象为战略投资者，定向增发有望使公司的估值水平提高，进而带动二级市场股价上涨；

?二是增发对象是集团公司，有望集团公司整体上市，消除关联交易；

?三是增发对象是大股东，其以现金认购，表明大股东对上市公司发展的信心；

?四是募集资金投资项目较好且建设期较短的公司；

?五是当前市价已经跌破增发价或是在增发价附近等，且由基金重仓持有。